KODEX 선진국MSCI World – 연금으로 선진국 투자하기

연금으로 전세계 선진국 시장에 투자 하기

‘KODEX 선진국MSCI World‘ 는 전세계 선진국 시장에 투자하는 국내 ETF 입니다. jhonber.com 연금포트폴리오의 약 15%를 차지하고 있을 만큼 비중이 큰 종목 입니다. 즉, 평생 가지고 갈 연금 포트폴리오에 적합한 ETF 입니다.

그렇다면, 선진국에는 어떤 국가들이 포함되는것이며 여기서 추종하는 ‘MSCI World’ 지수는 무엇인지, 국내 상장 ETF 중 왜 KODEX(삼성자산운용)의 상품을 선택했는지, 왜 연금 포트폴리오에 적합한지 알아보도록 하겠습니다.

MSCI World Index ???

MSCI (이전의 Morgan Stanley Capital International and MSCI Barra) 에서 제공하는 전세계 23개 선진국 중,대형주 1,600 여개의 주가지수(Index) 입니다.

MSCI World는 전 세계 선진국 기업 1,600여개 종목의 시가 총액 주식 지수 입니다. 1986년 발표 이래, MSCI에서 관리를 하고 있으며 글로벌 시장의 한 단면을 대표하는 ‘벤치 마크’ 로 사용되고 있습니다. 전 세계 기업이지만, 23개의 선진국만 포함하고 있으며 신흥국은 포함하지 않습니다. 23개의 선진국은 아래와 같으며 한국은 포함되지 않습니다.

23개국의 선진국 중에서도 아래와 같이 국가별로 비중이 다릅니다. 역시 미국의 비중이 65.82% (2020년 5월 29일 기준) 로 제일 큽니다. 2위가 일본, 3위가 영국, 4위가 프랑스, 5위가 스위스 입니다.

MSCI World Index 포트폴리오 구성

포트폴리오 구성 종목 상위 10개 중 9개가 미국기업.

국가별 비중에서 미국이 압도적인만큼 포트폴리오 구성 종목 역시 미국 기업이 압도적 입니다.

10개 종목 중, NESTLE를 제외한 9개 종목이 미국 기업입니다. 또한 상위 10% 종목은 NASDAQ 기술주 입니다. 이를 보았을 때, 수익률의 추이가 미국의 S&P 500 지수와 매우 동일할 것이라고 추측이 됩니다.

MSCI World Index 수익률

MSCI World (선진국), MSCI Emerging Markets (신흥국), MSCI ACWI (전세계) 의 수익률은 아래 그래프와 같습니다.

2005년~2020년 수익률을 보시면 2008년 금융위기 때와 2020년 코로나 바이러스 사태를 제외하고는 큰 하락 없이 우상향 하였습니다. 또한 신흥국, 전세계 지수와 비교해도 근소하게 높은 수익률을 보입니다.

왜 KODEX 선진국MSCI World ETF를 선택해야 하는가?

MSCI World Index를 추종하는 국내 상장 ETF는 2개밖에 없습니다.

한국거래소 홈페이지에서 MSCI World Index를 추종하는 한국 상장 ETF를 검색 해 보면 2개가 검색 됩니다. (한국거래소에서 국내 상장 ETF 엑셀로 추출하는 방법 바로가기)

삼성자산운용에서 운용하는 ‘KODEX 선진국 MSCI World‘와 신한비엔피파리바자산에서 운용하는 ‘SMART 선진국 MSCI World(합성H)‘가 있습니다. 하지만 우리는 아래와 같은 이유로 ‘KODEX 선진국 MSCI World’를 선택할 수 밖에 없습니다.

1. ‘SMART 선진국 MSCI World(합성H)’ 대비 높은 순자산 총액 (해외 주식형 국내 ETF 중 규모1위)
2. ‘SMART 선진국 MSCI World(합성H)’ 대비 높은 연 평균 거래량
3. ‘SMART 선진국 MSCI World(합성H)’ 대비 저렴한 총보수
4. ‘SMART 선진국 MSCI World(합성H)’ 대비 환노출 상품

단, ‘KODEX 선진국 MSCI World’의 경우 괴리율(ETF의 순자산가치와 종가 차이, 즉 우리가 사고 파는 시장가격이 ETF의 순자산가치와 얼마나 차이가나는지를 나타내는 지수) 이 1%로 ‘SMART 선진국 MSCI World(합성H)’ 대비 높지만 일반적인 범주내에 속합니다.

자세한 투자설명서 등은 ‘KODEX 선진국 MSCI World’홈페이지, ‘SMART 선진국 MSCI World(합성H)’ 홈페이지를 참조하세요.

왜 연금저축 포트폴리오에 적합한가?

23개국 분산투자 효과, 안정적인 수익률, 선진국 시장의 우상향 기대, 환노출형 상품, 상대적으로 저렴한 주당 가격

연금저축 포트폴리오를 구상한다면 ‘주식’ 부문에 가장 1순위로 들어갈 ETF 라고 생각합니다. jhonber.com 연금저축 포트폴리오에도 약 15%를 차지하고 있는 종목이기도 합니다. 앞서 설명했지만 다음과 같은 이유로 연금저축 포트폴리오로 편입하는 것을 추천합니다.

1. 미국 S&P 500 지수와 비슷한 움직임, 수익률을 보이면서 미국 외 국가 분산(60%미국, 40% 그외 국가) 투자 효과
2. 설정 이후 (2016년 8월) 약 40%의 안정적인 수익률
3. 선진국 시장(미국이 포함된)이 계속 성장 할 것이라는 기대감
4. 환노출 (원화로 투자하지만 환율 변동으로 인한 환차익, 환차손이 펀드에 그대로 반영)
5. 한주당 15,000원 정도(2020년 6월)로 같은 지수를 추종하는 미국 ETF 대비 저렴한 가격

특히 환노출이 되어 있다는 점이 장기투자에 적합한 부분 입니다. 환헷지로 인한 추가비용을 부담 할 필요가 없으며 장기투자로 인해 환율이 평균으로 수렴할 것이라고 기대할 수 있습니다.

분산투자 효과, 준수한 수익률(과거가 미래를 보장해 주진 않지만) 등을 보아 장기투자를 위한 포트폴리오 구축에 적합한 ETF라고 생각 합니다. 저 역시 매월 꾸준히 일정 비율로 매수하고 있습니다.